大行评级|美银:苹果催化剂丰富及具防御流 重申“买入”评级 为今年

tamoadmin 19 0

美银证券发表报告指,对苹果公司3月底止次财季营业收入及每股盈测,均高于市场预期。主要由于该行预计公司旗下Vision Pro的销售收入或高达10亿美元,而市场预测料未反映。不过鉴于需求疲弱拖累,该行将6月底止第三财季的iPhone销量预测,由原先4,300万部下调至4,000万部,市场则料4,360万部。该行亦预测,苹果第三财季的营业收入及每股盈测,将为817亿美元及1.32美元,市场则料838亿美元及1.33美元。该行指虽然需求环境疲弱,不过公司的股价已反映上述情况。该行对苹果今年的整体预测维持不变,主要受惠于GenAI带来的优势、毛利率上升及服务动能等因素。

美银证券将苹果9月底止2024财年的营业收入预测及每股盈测,分别下调至3,930亿美元及6.68美元。并预计公司将获得900亿美元的新授权。另外,该行亦模拟公司从6月的季度开始,将股息增加5%。主要由于苹果仍致力实现净现金达至中性。美银证券预期公司的现金流将保持强劲,并具防御性,2024及2025财年的自由现金流,预计分别为1,000亿及1,080亿美元。该行将苹果的目标价维持于225美元,并重申“买入”评级,为今年首选。

大行评级|美银:苹果催化剂丰富及具防御流 重申“买入”评级 为今年
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